За что купили, за то и продаем: объясняем, как устроена мегасделка о покупке АМТ

Передача активов предприятия «АрселорМиттал Темиртау» казахстанскому инвестору полностью завершена. Теперь акционером АМТ и Актауского трубного завода стал отечественный предприниматель Андрей Лаврентьев.

Министр промышленности и строительства РК Канат Шарлапаев раскрыл подробности сделки. Оказалось, что она была сложнее и дольше (переговоры начались в ноябре 2022 года), чем ожидалось. Участники провели переговорный процесс из 11 раундов. Мы решили простыми словами рассказать, как была устроена самая крупная и секретная сделка этого года в Казахстане. Следите за руками.

Схема 

Казахстан через государственный фонд прямых инвестиций АО «Qazaqstan Investment Corporation» выкупил у холдинга ArcelorMittal предприятие «АрселорМиттал Темиртау» и Актауский трубный завод. 

После этого правительство продает эти активы, но не Allur Group, а Андрею Лаврентьеву, который для этого создал отдельную компанию. Затем через биржу Astana International Exchange (AIX) он привлек в нее деньги и купил АМТ и трубный завод за 286 млн долларов. Но вместе с его долговой нагрузкой — краткосрочной (250 млн долларов) и долгосрочной (450 млн долларов). 

«Для инвестирования новым инвестором в АМТ была создана отдельная специальная компания, в которой одним инвестором является один единственный человек — это Андрей Лаврентьев. Эта компания выпустила облигации на МФЦА, привлекла финансирование, вложила свои деньги, привлекла частное финансирование — для сделок такого масштаба это вполне реальная ситуация. И выкупила предприятия из собственности РК с инвестиционными обязательствами, обязательствами по требованиям безопасности, по выполнению социальных условий, коллективных договоров, обязательствами перед поставщиками и клиентами», сказал министр Шарлапаев на брифинге в Астане. 

Собственный капитал ArcelorMittal после сделки уменьшился на 800 млн долларов. При этом государство снизило стоимость активов с 3,5 млрд до 286 млн долларов, что Шарлапаев назвал выгодной сделкой, так как предприятие в год приносит миллиарды долларов доходов. 

Можно сделать вывод, что и государству активы ArcelorMittal в Казахстане стоили 286 млн долларов. Иными словами, за что купили, за то и продали. Такой исход министр считает успехом.

«Первое, что произошло — государство купило это предприятие у АМ по той цене, которую озвучило. Теперь государство продает его за те же самые деньги инвестору. Соглашение между правительством Казахстана и ArcelorMittal можно назвать мегасделкой, оно имеет исключительное значение для нашей страны. Мы избежали множества рисков, с которыми столкнулись правительства других стран»,подчеркнул министр.

При этом он отметил, что без участия государства этой «мегасделки» могло бы и не быть. Для ArcelorMittal, как публичной компании, было важно участие правительства в качестве контрагента. Если бы покупателем было не государство, цена была бы значительно выше, отметил Шарлапаев. Участие республиканских властей помогло обеспечить структурированный выход ArcelorMittal с сохранением рабочих мест и работоспособности предприятия. Это было главным условием для правительства. Какую структуру управления предприятием создаст Лаврентьев — дело инвестора. Но свои социальные и инвестиционные обязательства он должен выполнять неукоснительно. В частности, сохранить существующий коллективный договор и систему оплаты труда работников предприятия. И увеличить объемы выпускаемой продукции.

Новый инвестор еще будет решать, как переименовать компанию, но Шарлапаев озвучил позицию правительства — лучше вернуть предприятию историческое название «Кармет».

Напомним, сегодня стало известно, что новым инвестором «АрселорМиттал Темиртау» стал бизнесмен Андрей Лаврентьев. Он выступает самостоятельным казахстанским инвестором, его компании отношения к данному проекту не имеют. По условиям, он вложит три миллиарда долларов в модернизацию комбината и шахт, полтора из них, как и сообщалось ранее, сразу же единым траншем.

Читайте также:

• Новым инвестором «АрселорМиттал Темиртау» стал Андрей Лаврентьев, но самого «Арселора» не будет
• АМТ и Актауский трубный завод стоили Лаврентьеву 286 млн долларов
• Чем грозит сделка по передаче «АрселорМиттал Темиртау», рассказал экономист Алмас Чукин