Заблокированные российские облигации на $1,5 млн оказались в портфеле ЕНПФ
От российских санкций, направленных против западных инвесторов, пострадали будущие казахстанские пенсионеры, вкладчики ЕНПФ. Отдел финансовой аналитики Orda.kz продолжает искать казахстанские деньги, застрявшие в России после начал войны в Украине
Рука Кремля
Год назад в качестве ответной меры Россия ввела ограничение на выплату долгов инвесторам из недружественных стран в валюте, при этом в числе пострадавших оказался и вполне дружественный Казахстан. Наши инвесторы теперь не могут вернуть свои законные деньги, вложенные когда-то в долларовые облигации российских компаний. По самым осторожным экспертным оценкам, в российских облигациях застряло не менее полумиллиарда долларов из Казахстана.
Тревогу пока никто из бизнесменов не бьёт, оно и понятно – деньги любят тишину. Видать, до сих пор теплится надежда на тихое и мирное решение вопроса Россией, именно на её стороне сейчас мяч. В числе пострадавших казахстанских компаний – First Heartland Securities (FHS), основной акционер Jusan Bank, это АО могло инвестировать в российские облигации до 32,84 млрд тенге; Halyk Bank оценил свой валовый риск в 35,8 млрд тенге; «Банк ЦенртКредит» сообщил о 12,47 млрд тенге, находящихся в зоне риска.
До начала войны акции и облигации большого количества компаний из России торговались по всему миру и пользовались стабильным спросом. Неудивительно, что их покупали самые разные инвесторы, в том числе казахстанские. Когда на горизонте встал вопрос о возврате денег, стало понятно, что проблемные российские облигации наверняка есть и в портфелях компаний квазигосударственного сектора. ЕНПФ, как самого крупного отечественного инвестора, проблема тоже не обошла стороной, хоть и проявилась в гораздо более мелких масштабах.
Горе луковое
В мае 2022 года, в разгар войны, в сведениях о структуре портфеля ЕНПФ внезапно появились облигации российской нефтяной компании «Лукойл» (ISIN US549876AH32) на общую сумму $1,55 млн, или около 700 млн тенге по курсу на сегодняшний день. При этом уже тогда было понятно, что бумаги проблемные.
Санкции в отношении России предписывали международным рейтинговым агентствам прекратить всякие взаимоотношения, как с правительством страны, так и с российскими компаниями. 1 апреля 2022 года агентство S&P Global отозвало у «Лукойла» кредитный рейтинг, предварительно понизив его до мусорного уровня «CC-». Агентство фактически диагностировало компании преддефолтное состояние, и, кажется, не ошиблось.
Уже 23 апреля 2023 года «Лукойл» объявил о погашении выпуска облигации, переведя своим инвесторам выплату в рублях по курсу доллара, действующего на дату погашения. Проблема в том, что если российские инвесторы получили свои выплаты, хоть и в рублях вместо долларов, то зарубежные, в том числе из Казахстана, забрать их не могут – нет механизма, который позволяет это сделать. По состоянию на 1 мая 2023 года облигации «Лукойла» всё ещё числятся в портфеле ЕНПФ, а это значит, что по ним наступил настоящий дефолт.
На бумаги «Лукойла» приходится всего 0,004% от активов ЕНПФ. Усреднённый потенциальный убыток на каждого из почти 12 млн вкладчиков фонда составляет 58,7 тенге. Немного, но неприятно. Как гласит один известный анекдот по мотивам произведения Фёдора Михайловича Достоевского: «Одна старушка – двадцать копеек, пять – уже рубль».
Когда почешется Нацбанк
Не спешите винить ЕНПФ в покупке облигаций «Лукойла», ведь его портфелем управляет Национальный банк РК. Это значит, что именно казахстанский центробанк в первую очередь должен быть заинтересован в возврате средств будущих пенсионеров, тем более учитывая, что за свои услуги по управлению портфелем до недавнего времени Нацбанк получал внушительную комиссию в размере 0,01% от размера всех пенсионных активов или около 1,5 млрд тенге в месяц.
Как и когда облигации «Лукойла» могли попасть в портфель ЕНПФ? С 2019 года Нацбанк поэтапно передал часть активов ЕНПФ, по $200 млн, для инвестирования в индексные фонды корпоративных облигаций, двум иностранным компании Principal Global Investors и PGIM Fixed Income. По всей видимости, проблемные облигации перевели напрямую в портфель ЕНПФ после введения санкций и невозможности осуществления операций с ними внешней управляющей компанией.
Прошло больше года с момента обозначения проблемы у казахстанских инвесторов, но она так и не решена – компании начинают фиксировать убытки, возможно, это же в скором времени должен будет сделать и ЕНПФ.
Иногда возникает ощущение, что наши чиновники предпочитают безоблачные отношения с Россией в ущерб интересам не только отечественного бизнеса, но и будущих пенсионеров.
Лента новостей
- Касым-Жомарт Токаев провел телефонный разговор с президентом ОАЭ Мухаммедом бен Заидом Аль Нахаяном
- Стрелявшего в премьера Словакии Юрая Цинтулу отправили в СИЗО
- Президент Грузии Зурабишвили наложила вето на закон об иноагентах
- Токаев провёл телефонный разговор с Путиным
- Кызылжарский район: почти 80 % подтопленных домов прошли техническое обследование
- Казахстан и Япония объединяются для борьбы с паводками
- Трассу Атырау-Уральск раскопали, чтобы пропустить воду
- Обзор главных событий недели от Orda News
- В СКО не осталось подтопленных домов – МЧС
- Систему сейсмооповещения Mass Alert до 1 июня внедрят в Алматы
- Проект «Нет дорог — нет налогов»: сколько казахстанцы платят за проезд?
- В Атырау затопило достопримечательность напротив областного акимата
- Четыре страны, пять возрастов: турнир по вольной борьбе Ardager Alany проходит в Алматы
- Граждан Узбекистана задерживают в Казахстане за нарушение российских законов
- Беспорядки в Бишкеке: КНБ следит за ситуацией на границе
- Куда идут работать летом студенты Алматы и сколько им за это платят?
- Прогноз стабильный: агентство Fitch подтвердило кредитный рейтинг Казахстана
- Россия увеличит квоту на поставки сахара в Казахстан
- Жительницу Алматы жестоко избили в подъезде: полиция возбудила уголовное дело
- Бектенов отчитался Токаеву о работе по ликвидации последствий паводков