Всем сёстрам по санкциям: что будет с казахстанскими «дочками» российских банков?

На Сбербанк, Альфа-Банк и ВТБ приходится более 10% актив банковского сектора Казахстана.

Российский капитал уходит из банковского сектора Казахстана. Подсанкционные акционеры уйдут, а вот банки смогут продолжить работу, но под другими вывесками. Под какими – скоро узнаем. ВТБ пока решил остаться.

По данным Нацбанка РК на 1 марта 2022 года, на долю казахстанских «дочек» российских банков приходилось почти 13% активов всего банковского сектора Казахстана. Данные на начало апреля будут опубликованы через неделю, но уже сейчас понятно, что и они существенно устареют и не будут отражать действительности.

Сбербанк занимал второе место по объёму активов (больше был только Халык) – 9,6%. Альфа-Банк был на 11-м месте – 2,4%. ВТБ к началу марта спустился на 16-ю строчку, его доля составляла чуть более 0,9%.

Сейчас все три банка столкнулись с существенным оттоком клиентов – средств со счетов и депозитов. Более того, Сбер сам призывал своих клиентов конвертировать или снять средства с валютных счетов. Альфа-Банк же из-за недостаточного объёма ликвидности ввёл достаточно жёсткие лимиты для всех клиентов.

Полагаю, что за эти два месяца с начала российского вторжения в Украину доля активов российских банков в Казахстане из-за раскручивающегося маховика санкционного давления суммарно могла упасть ниже 10%.

Нам не нужны вторичные санкции

В отношении трёх российских банков, представленных в Казахстане, приняты полные блокирующие или первичные санкции.

Вторичные санкции принимаются в отношении людей и компаний, которые продолжают взаимодействие с подсанкционными субъектами. Так вот уже сейчас от российских банков, работающих в Казахстане, шарахаются, как от прокажённых. Им уже ограничили доступ на KASE, для ВТБ – полностью, для Сбера и Альфы частично пока действует лицензия OFAC.

OFAC – одна из самых грозных организаций в мире, это карающий экономический меч США. Строго говоря, это управление по контролю за иностранными активами при Минфине, занимающееся применением экономических и торговых санкций в интересах национальной безопасности США. Оказаться в списках OFAC – страшный сон капиталиста в любой точке мира.

Если ВТБ попал в самый первый пакт санкций и у него не было времени «на раскачку», то у Альфы есть – до 6 мая, а у Сбера – до 12 июля. После этих дат санкции заработают в полную силу, и тогда с ними не будут вести финансовые взаимоотношения ни KASE, ни даже Нацбанк.

Альфа-Банк – вопрос уже решён или почти решён

Альфа-Банк – очень привлекательный актив. Несмотря на свой относительно небольшой размер, по последним данным Нацбанка, объём его активов оставил 908 млрд тенге, банк умеет зарабатывать. Так, за 2021 год чистая прибыль Альфа-Банка составила больше 32 млрд тенге и это пятый результат в системе: после Халыка, Сбера, Kaspi и Forte.

Сильные позиции Альфа-Банка в Казахстане: розничное кредитование, а также МСБ – потенциальный покупатель сможет существенно нарастить позиции в данных сегментах. Неудивительно, что за его покупку развернулось настоящее ралли. Источники в самом банке подтвердили, что в переговорах действительно участвовали RBK Bank, Евразийский банк, но фаворитом вышел  Банк ЦентрКредит. Кроме того, различные СМИ писали о других претендентах на покупку: Freedom Finance и даже автодилере Orbis.

Вечером 20 апреля Альфа-Банк и БЦК объявили о том, что сделка состоится, но потом вдруг, ничего не объяснив, убрали сообщения со своих сайтов и страниц в социальных сетях. И тут дело даже не в Нацбанке, который как раз заинтересован в том, чтобы Альфа быстрее нашла покупателя. Вероятно, разрешение на проведение сделки ещё не выдали в OFAC. Утром 21 апреля два банка всё-таки объявили о достижении принципиальной договорённости по сделке. Однако договориться и осуществить сделку – не одно и то же. Поскольку Альфа-Банк и его акционеры под санкциями, решать дальнейшую судьбу казахстанской «дочки» будут именно в США.

Учитывая, что у Альфа-Банка остаётся всего 15 дней, чтобы закрыть сделку до вступления в силу полных блокирующих санкций, банк продаётся с достаточно большим дисконтом, который составит 70-80% от собственного капитала. Таким образом, его цена может сложиться в районе 25–40 млрд тенге. Не исключено, что Нацбанку придётся оказать финансовую поддержку при осуществлении сделки или хотя бы выдать стабилизационный заём.

Отдельный вопрос заключается в том, каким образом будет осуществлён расчёт по сделке. Использовать доллары из-за санкционного режима не получится. Вероятно, платить будут рублями. Ещё один возможный вариант – безденежный обмен активами.

Сбербанк – всё сложно

Ещё в начале года Сбер был вторым по размеру банком в стране после Халыка и вторым кредитором нашей экономики. В 2021 году банк заработал 121 млрд тенге – это уже третий показатель после Халыка и Kaspi. Сбер является универсальным банком и развивал самые разные направления бизнеса, охватывал все сегменты клиентов: квазигосударственный сектор, крупные корпорации, МСБ, розничные потребители. Кроме того, банк активно участвовал в различных госпрограммах. Выбывание такого крупного игрока может оказать существенное влияние на финсектор.

Сбербанк – интересный и большой актив, но вместе с тем он значительно дороже. Собственный капитал банка превышает 386 млрд тенге. Найти покупателя будет довольно сложно, он должен будет заплатить за банк от 100 до 150 млрд тенге. Финансово-промышленных групп в стране, обладающих такими возможностями и достаточным уровнем профессиональной экспертизы для покупки и последующего управления, у нас немного.

Купить Сбер мог бы Халык, но на него уже приходится треть всех активов сектора, и такая концентрация принесёт мало пользы финансовой системе. К тому же Сбер уже продал Халыку часть кредитного портфеля, который включал ипотечные и потребительские займы на сумму 330 млрд тенге. Через несколько дней появилось сообщение о передаче кредитов для МСБ ещё на 105 млрд тенге.

Единственным потенциальным покупателем, чьё имя попало в публичное поле, сейчас называют Тимура Турлова, основателя и владельца группы Freedom Finance. Турлов, являясь гражданином РФ, как стало известно ранее, подал на выход из гражданства и в перспективе планирует принять гражданство Казахстана. И тут дело не в Сбере, а в том, что Freedom Finance ведёт бизнес по всему миру, а российское гражданство в нынешней ситуации будет только мешать.

Сейчас в структуре Freedom Finance в Казахстане есть относительно небольшой бывший Kassa Nova банк, на который приходится менее 1% активов всего сектора. Пока Freedom Finance Bank известен только своей цифровой ипотекой и присоединение к нему Сбера помогло бы значительно укрепить позиции и войти в первую пятёрку банков. Потенциальный покупатель получит хорошую технологическую платформу, развитую сеть отделений и профессиональный коллектив. К тому же кредитный портфель Сбера даже после продажи части портфеля составляет около 1 трлн тенге.

Очевидно одно, что без финансовой помощи Нацбанка эта сделка не состоится. А если покупателя и вовсе не найдётся, то придётся покупать Сбер нашему квазигосударственному сектору, что крайне нежелательно. Приход государства в банковский сектор – это крайняя мера и её нужно исключить. На решении этой проблемы остаётся менее двух месяцев.

Форточка возможностей

Уровень конкуренции в банковском секторе снижается – это плохо, особенно для потребителя. Российская Федерация, как бы мы к ней ни относились, всё ещё остаётся крупнейшим торговым партнёром Казахстана. Бизнесу двух стран нужно как-то взаимодействовать – осуществлять платежи.

Однако и у казахстанских банков есть дочерние банки в России: у Халыка и Jusan – целых два. Может быть, торгово-экономические отношения между двумя странами будут развиваться теперь и через них?!

В любом случае остаётся только надеяться, что наша финансовая система от всех этих перипетий пострадает несильно, продолжит кредитовать экономику Казахстана.

Автор: экономический обозреватель Сергей Чикин