Ограничения на выплату дивидендов: какие банки сидят на шее у государства?

Председатель Агентства по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) Мадина Абылкасымова назвала банки, получившие государственную помощь. В свете норм о запрете выплаты дивидендов из средств, полученных от госпомощи, встаёт вопрос о том, как будут обстоять дела в инвестиционном сообществе страны. Финансовый аналитик Арман Бейсембаев рассказал Orda.kz, как новое постановление повлияет на банки и их акционеров

С 1 января этого года в Казахстане уже начала действовать норма, ограничивающая выплату дивидендов для банков. Речь идет о финансовых институтах, которые имеют на балансе инструменты государственной поддержки. 29 марта в кулуарах Мажилиса глава АРРФР Мадина Абылкасымова назвала журналистам портала BES.media банки, которые имеют средства господдержки на своих счетах. Среди получивших субсидии: «Евразийский банк», «Банк Центркредит», «Нурбанк», «Банк РБК», «АТФ Банк» и «Цесна Банк», которые были объединены с банком Jusan.

"Все эти банки участвовали в программе финансовой устойчивости, которая была утверждена Нацбанком в 2017 году. Тогда были выявлены убытки (у банков), большой уровень стрессовых активов на балансе банков", – сказала Абылкасымова.

Она отметила, что со стороны Нацбанка были предоставлены субординированные облигации. Треть должна была быть докапитализирована акционерами. Сейчас облигации сохраняются на балансе вышеперечисленных фининститутов. Кроме этого средства господдержки сохраняются на балансе и у Halyk Bank в результате сделки по приобретению Казкоммерцбанка. 

При этом БЦК, например, уже выплатил дивиденды за 2022 года в размере 42 тенге на одну акцию. Halyk Bank осенью прошлого года выплатил акционерам 138 млрд тенге за 2021 года.

Обрушения ожидать не стоит

Финансовый аналитик и эксперт в сфере экономики Арман Бейсембаев рассказывает, что в мировой практике ограничения на выплату дивидендов – негативное явление. Однако в реалиях Казахстана это стоит воспринимать даже положительно.

"Достаточно сложно просчитать реакцию рынка на это дело. С одной стороны, ограничения на выплату дивидендов в мировой практике – негативное явление. Это повод для сброса акций инвесторами. Сама по себе отмена дивидендов или ограничения на их выплату – звонок о том, что с банковской системой что-то не так. Однако, я считаю, что ограничения на выплату дивидендов – это правильное решение. Я не хочу быть алармистом, и говорить, что всё плохо, но не всё ладно с мировой финансовой системой. Поэтому основная задача нашей системы в эти турбулентные моменты – выжить. Необходимо учитывать риски, чтобы клиенты не пострадали. А сидеть и думать, если что-то случится, то государство придёт на помощь – неправильно". 

В марте этого года мир облетело известие о банкротстве двух крупных банков США Signature Bank и Silicon Valley Bank. Эксперты опасаются эффекта домино, и призывают банки создавать подушки безопасности.  

"Времена сейчас далеки от идеальных, как в мировой, так и в нашей банковской системе. Особенно в свете банкротства двух крупных американских банков. Как бы это не оказалось лишь началом истории. Поэтому пока не станет понятно, что делать с мировым банковским кризисом, казахстанским институтам стоит попридержать дивиденды. И иметь эти деньги в качестве подушки безопасности на случай, если что-то пойдет не так".

Несмотря на это, эксперт уверяет, что новые нормы локальные, и никак не повлияют на экономику страны. 

"Какого-то эффекта на экономику ожидать не стоит. На работе самих банков это никак не отразится. Единственное, что изменится, это отношение топ-менеджеров с инвесторами, которые ожидают получения дивидендов от положительной деятельности института. Для акционеров это нехороший сигнал. Несмотря на это, рисков обрушения акций и панику ожидать не стоит. Всё достаточно спокойно, но локальный негатив возможен. По списку мы видим, что это крупнейшие банки страны, поэтому их обрушения ждать не нужно".

"Попахивало выводом денег из страны"

Среди перечисленных председателем АРРФР банков те, кого и все ожидали увидеть. Все эти банки были частью программы повышения финансовой устойчивости банковского сектора, в рамках которой предусмотрена мера по докапитализации. На момент вхождения указанных банков в программу, их суммарный убыток составил 1,2 трлн тенге. Они же в свою очередь выплачивали дивиденды своим акционерам от средств государственной помощи. По мнению Армана Бейсембаева, конечными бенефициарами крупных банков чаще всего являются люди, приближенные к власти.

"Обычно основные держатели крупных пакетов акций – это топ-менеджмент самого банка. Либо какие-нибудь иностранные инвесторы, а в нашем случае конечные бенефициары, чаще всего, люди, приближенные к власти. Все мы помним скандал вокруг Jusan банка, который пытался выплатить дивиденды, несмотря на свою не очень хорошую деятельность. Примечательно, что основными получателями этих денег могли оказаться родственники первого президента. А выплата дивидендов попахивала выводом денег из страны". 

Представители Jusan Bank в свою очередь в октябре 2022 года заявили, что ни их родительское предприятие, Jusan Technology Limited, ни само финансовое учреждение, ни его дочки, не принадлежат первому президенту и членам его семьи.

Финансовое учреждение ранее отказалось выплачивать дивиденды по итогам 2021 года. Премьер-министр Алихан Смаилов заверил ещё летом 2022 года, что поддержка Jusan Bank «оказана на возвратной основе, средства будут возвращены в рамках сроков обращения указанных субординированных облигаций крупных банков».

Но позже на собрании акционеров First Heartland Securities, которой принадлежит основной пакет акций Jusan Bank, было решено получить от финучреждения дивидендов на 172 млрд тенге по итогам деятельности за 2021 году за счёт нераспределённой прибыли прошлых лет.

В связи с этим, международные и отечественные СМИ начали выяснять конечных бенефициаров и владельцев акций: 78,73% простых акций находятся у компании First Heartland Securities (принадлежит NU Generation Foundation по данным финансового отчёта за 2021 год – прим. ред.), 20,11% принадлежат бывшему владельцу АТФБанка Галимжану Есенову (экс-зять Ахметжана Есимова – прим. ред.), 1,18% – бывшим топ-менеджерам Jusan Bank.

В банке попытались объяснить, куда уходит прибыль от работы финучреждения: часть денег – на развитие технологических продуктов и услуг для улучшения работы с клиентами, а остальная – на образовательные проекты. 

Арман Бейсембаев отмечает, что многие эксперты призывали Нацбанк и АРРФР запретить выплату дивидендов. Теперь же с этого года госаппарат всё-таки принял нормы по ограничениям выплат.

Повышение транспарентности

Примечательно, что АРРФР долго скрыл имена банков, получающих господдержку. В частности зампредседатель Агентства Олжас Кизатов, обещал это сделать после принятия нормативно-правового акта, который будет вынесен на обсуждение правления агентства уже в конце февраля – начале марта. Получается обещание было сдержано. 

"Госаппарат страны работает, как чёрный ящик, в котором непонятно, что происходит. В свою очередь сигналы до населения доходят в искажённом виде. Теперь же, мне кажется, исправляются недочёты. Поскольку у народа есть потребность в том, чтобы озвучить конечный список бенефициаров господдержки. Теперь они сделали первый серьёзный шаг. Хотели список, вот вам список. Это можно только поддержать. Самое главное, чтобы на этом всё не закончилось", – говорит Арман Бейсембаев.

Напомним, что глава АРРФР Мадина Абылкасымова в кулуарах Мажилиса рассказала, что холдинг «Байтерек» займется поиском инвесторов для продажи акций Bereke Bank. По её словам, потенциальные покупатели уже есть. Ранее банк находился в санкционном списке США. Теперь же его исключили, поскольку он полностью принадлежит казахстанской компании.