Принц на хромом скакуне: сколько потерял и заработал «Байтерек» на Bereke Bank?

После визита президента Токаева в Катар как из рога изобилия посыпались новости о совместных инвестиционных проектах. И о долгожданной реализации ряда крупных активов, залежавшихся у государства за пазухой – мобильного оператора «Алтел» и Bereke Bank. Отдел финансовой аналитики Orda.kz разбирался в истории покупки и продажи Bereke Bank, бывшей казахстанской «дочки» подсанкционного российского Сбербанка.

Арабский мерин

15 февраля на сайте Катарской фондовой биржи появилось объявление о том, что местный Lesha Bank договорился о покупке у НУХ «Байтерек» некоего банка. Сделка ещё не завершена, предстоит утрясти последние детали. Сразу стало понятно, о каком банке идёт речь – это Bereke Bank, и уже нет никаких сомнений в том, что сделка состоится.

Lesha Bank, несмотря на название, это не банк в классическом понимании, а скорее инвестиционный фонд, который, помимо персонального банковского обслуживания состоятельных лиц (private banking), специализируется на инвестициях в ценные бумаги, компании и недвижимость. И это первый независимый коммерческий банк в Катаре, работающий по принципам шариата.

Активы Lesha Bank на начало 2024 года составили 6,3 млрд катарских реалов, или 777,4 млрд тенге. Собственный капитал на начало года превышал 1,2 млрд катарских реалов (151,2 млрд тенге). Чистая прибыль за 2023 год составила 94,5 млн катарских реалов (11,6 млрд тенге).

Объект покупки катарских инвесторов – Bereke Bank – куда крупнее и больше своих потенциальных покупателей. Активы банка на начало 2024 года превысили два триллиона тенге (почти в три раза больше, чем у Lesha Bank), собственный капитал на уровне 159,9 млрд тенге, а прибыль по итогам 2023 года была равна 26,2 млрд тенге – более чем в два раза превышает прибыль катарцев. Это пока неаудированные данные и картина с прибылью у Bereke Bank может быть несколько иной – хуже или лучше. 

Каким образом Lesha Bank сможет проглотить Bereke Bank? Возможно, получит долговое финансирование от Qatar Investment Authority – катарского фонда национального благосостояния. А, может быть, получит на каких-то других, особых условиях?!

В своё время Bereke Bank достался «Байтереку» не просто так , это была сложноструктурированная сделка со множеством условий, а переговоры шли долго и трудно. 

За ноль тенге, но не бесплатно

«Байтерек» не потратил на покупку казахстанской «дочки» Сбербанка ни одного тенге собственных средств. Тем не менее сделка не была бесплатной, по её условиям российский Сбербанк как бывший акционер получил 130 млрд тенге в качестве дивидендов, но об этом было известно заранее. 

В период проведения переговоров для поддержания устойчивости из-за массового оттока клиентов и средств российский Сбербанк выдал своей казахстанской «дочке» стабилизационный кредит в размере 146,4 млрд рублей. Напомним, в середине 2022 года рубль начал аномально укрепляться и по отношению к доллару, и к тенге. Так, стоимость одного рубля перевалила за восемь тенге. По итогам 2022 года убыток Bereke Bank от валютной переоценки займов составил 365,9 млрд тенге, банк закончил год с общим убытком в размере почти 125 млрд тенге. 

При подобном раскладе Сбербанк должен был доплатить «Байтереку» за свою «дочку», но удалось отдать бесплатно.

Реанимация и терапия

Новому менеджменту банка пришлось срочно наводить порядок, в том числе проводить поспешный ребрендинг со Сбербанка на Bereke Bank. Напомним, это было одно из главных условий для последующего снятия санкций с бывшей «дочки» российского Сбера, которая попала под санкции вместе с «мамой».

Банк нарушал требования по достаточности собственного капитала, ему не хватало ликвидности, без которой банк не может нормально кредитовать и принимать депозиты. На помощь пришла новая «мама» в лице «Байтерека» вместе с многочисленной роднёй – дочерними структурами холдинга. 

На начало 2023 года в Bereke Bank был размещён депозит «Байтерека» в размере 199,5 млрд тенге, ещё 539,2 млрд тенге накинули «братишки» и «сестрёнки». Более актуальных данных нет, пока ещё не опубликована финансовая отчётность по итогам 2023 года.

13 сентября 2023 года Bereke Bank выпустил сразу пять проспектов облигаций: четыре проспекта по 100 млрд тенге каждый со сроком обращения 212, 303, 390 и 482 дней соответственно и плавающей купонной ставкой (среднее значение базовой ставки минус маржа 0,5%, на сегодняшний день составляет 14,75 %). Не сказать, чтобы сильно рыночные условия, но и не льготные. Наверняка продали бумаги компаниям квазигоссектора, общий объём размещения – 400 млрд тенге.

Пятый выпуск облигаций выглядит совсем уж странно, объявленный объём составил 40 млрд тенге, но продали бумаг только на 3,2 млрд тенге. При этом ставка вознаграждения составила 0,01%, это даже не бесплатно, а, считай, с доплатой. Наш отдел финансовой аналитики тоже не отказался бы от займа по такой крайне привлекательной ставке, но нам его не выдадут. Объём размещения не очень большой, чтобы говорить о госпомощи. Есть вероятность, что остальная часть облигаций будет реализована после окончательной продажи банка новому инвестору в качестве «подъёмных».

Какой будет калым?

Наверное, это самый главный вопрос в этой истории. С вероятностью, стремящейся к 100 %, катарский банк купит Bereke Bank у «Байтерека». Но на каких условиях? Заплатят ли катарцы реальные деньги, если да, то сколько? Формально «Байтерек» заработал на покупке «дочки» у Сбера по итогам 2022 года чуть больше 30 млрд тенге из-за переоценки стоимости актива. Если продадут дешевле балансовой стоимости, то это придётся показывать в отчётности, как убыток.

Если продадут за реальные деньги, будет ли «Байтерек» и его многочисленные «детишки» и дальше держать депозиты в Bereke Bank и на каких условиях? Вопросов много, и ответы на них мы обязательно узнаем, правда, не сразу после сделки, а через год, когда «Байтерек» опубликует финансовую отчётность по итогам деятельности за 2024 год.

Отбасы банк: эксперты определили, что именно "перезагрузят"

Управляющий директор Altyn Bank сбила человека и скрылась с места ДТП в Алматы