Почему у Сбербанка отрицательный капитал и зачем он теперь Байтереку?

Пару недель назад Нацбанк РК выпустил оперативную отчётность по состоянию банковского сектора. И в ней не было бы ничего примечательного, если бы собственный капитал Сбербанка не ушёл в минус. О том, как это могло случиться, разбирается финансовый аналитик Orda.kz Сергей Чикин.

Капитал испарился

Честно, не припомню ситуации, когда у банка был бы отрицательный капитал. Возможно, такое случалось раньше, и такие банки находились в преддефолтном состоянии. В такую ситуацию попал в июне казахстанский Сбербанк: собственный капитал банка показал минус 10,7 млрд тенге, то есть за месяц его значение снизилось на 278 млрд тенге.

В другой бы ситуации, АРРФР бы немедленно ввёл внешнее управление, но учитывая специфическую ситуацию, в которой оказался Сбер, ему даже не выписали запрет на проведение отдельных видов банковских операций, типа отозвали лицензию на приём депозитов. Банк работает в обычном режиме, и с ним как бы ничего «страшного» не происходит.

Что вообще такое собственный капитал? Это активы минус обязательства, если упростить совсем, то это разница между вашими располагаемыми деньгами и долгами. То есть Сбербанк должен больше, чем у него есть.

Кроме того, казахстанский Сбербанк по состоянию на 1 июля нарушал практически все пруденциальные нормативы, установленные АРРФР по отношению к коммерческим банкам. Разве что с ликвидностью было всё в порядке.

Сбербанк вскрыл карты

Ещё в начале июня я обнаружил, что Сбербанку кто-то занял около 800 млрд тенге и предположил, что это мог бы быть Национальный управляющий холдинг «Байтерек», который, по моему мнению, собирался купить Сбербанк. Позже проведение переговоров официально подтвердили.

Комментируя отрицательные значения собственного капитала, пресс-служба заявила, что в марте банк получил заём от материнской структуры на 2 млрд долларов для того, чтобы рассчитаться с побежавшими вытаскивать из банка свои сбережения вкладчиками. Правда заём этот был получен в рублях.

Также в банке сообщили, что несмотря на то, что акционером было решено выплатить себе дивиденды в размере 130 млрд тенге, этого не произошло. А случится только после того, как банком будут соблюдены пруденциальные нормативы, установленные регулятором.

И самое интересное, рост обязательств (поскольку депозиторы почти всё вынесли, то к ним по большей части относится заём полученный от материнской структуры) обусловлен валютной переоценкой займа, полученного в рублях. По состоянию на 1 июля размер полученного займа ставил 1,283 трлн тенге или 2,75 млрд долларов (по курсу 465 тенге за 1 доллар на 1 июля).

А стоит ли Сбербанк выделки?

Учитывая информацию, обнародованную Сбербанком, получается интересная картина. Кредит они получили в марте в рублях, когда за 1 рубль давали от 4,5 до 5,5 тенге, при этом за доллар давали от 80 до 100 рублей. То есть Сбербанк мог получить от 160 до 200 млрд рублей в долг или примерно от 800 млрд до 1 трлн тенге. Я был прав.

С марта по июль курс рубля совершил настоящий рывок и по отношению к тенге и по отношению к доллару, укрепившись к первому почти до 9 тенге за рубль, а ко второму до 50 рублей за 1 доллар. Вот и получается, что долг Сбербанка в тенге перед материнской структурой вырос примерно вполовину.

Сегодня курс рубля по отношению к тенге снизился до 7,8 тенге, с учётом переоценки Сбербанк остаётся должен свое материнской структуре около 1 трлн тенге, ещё 130 млрд тенге нужно выплатить дивидендов акционерам. При этом размер активов Сбербанка к июлю опустился до 2 трлн тенге. Сколько за это добро собирается заплатить Байтерек? А сколько ещё нужно будет влить в него капитала? При текущем раскладе это крайне невыгодное приобретение для Казахстана, даже за бесплатно.

И вообще, кто в марте купил у Сбербанка 160 млрд рублей?