Куда клонит ЕНПФ: сбережения пенсионеров как последняя надежда тонущих банков и фондов

Orda.kz вспомнила скандальные и неблагонадёжные инвестиции Единого накопительного пенсионного фонда Казахстана.

На днях общество взбудоражила новость о том, что пенсионные накопления казахстанцев разрешат вкладывать в малый и средний бизнес под гарантию фонда "Даму". Чуть раньше, в прошлом месяце, Национальный банк РК оповестил, что намерен вложить до 500 млрд тенге облигации нацхолдинга "Байтерек" из средств Пенсионного фонда.

Вообще, инвестировать средства пенсионных фондов в различные коммерческие проекты и предприятия – это нормальная мировая практика.

Однако в Казахстане подобные инициативы не раз сопровождались скандалами. И ЕНПФ оказывался инвестором весьма сомнительных организаций и проектов. Так что теперь любые подобные начинания встречаются обществом с большой тревогой и скепсисом.

Лучше вложить в разваливающееся ЖКХ

Казахстанский экономист Айдар Алибаев в беседе с корреспондентом Orda.kz уточнил, что идея о поддержке МСБ и холдинга «Байтерек» – это инициатива не ЕНПФ, а Нацбанка, который управляет активами Фонда. И лично он её совершенно не поддерживает:

«Я категорически против того, чтобы пенсионные деньги направлялись в холдинг «Байтерек» или через «Байтерек» кому-то ещё. Я не испытываю никакого доверия к этой структуре, очень высоки риски неэффективного использования холдингом доверенных ему средств. Инвестировать же нужно в социальные инфраструктурные проекты и реальный сектор экономики».  

По словам эксперта, в Казахстане есть огромное количество жизненно важных сфер и направлений, которые остро нуждаются в инвестициях. Это энергетика, жилищно-коммунальное хозяйство, дороги. Недавние события в Экибастузе тому подтверждение. Текущая же инвестиционная политика не отвечает интересам как государства, так и вкладчиков Пенсионного фонда.

Айдар Алибаев также добавил, что было бы неплохо разрешить гражданам погашать свои долги государству и кредиты коммерческим организациям за счёт своих пенсионных накоплений. Так как бывают ситуации, когда человек, имеющий кредит, теряет работу, а с ней и возможность своевременно погашать задолженность. Штрафные пени при этом растут. В то же время на его счету в ЕНПФ может быть достаточно денег, чтобы быстро решить или смягчить свою проблему.

Финансовые инструменты развитых стран

Другой экономист, Галымжан Айтказин, тоже не в восторге от этой идеи:

«Данную инициативу оцениваю негативно, хотя и есть гарантия «Байтерека» как квазигосорганизации, что означает по сути гарантию государства. При этом убеждён, что во всех этих инициативах пенсионные средства вкладчиков не должны использоваться как условный "кредит" или кубышка для квазигосударственных структур. Напрашивается вопрос: почему бы тогда с таким же успехом и рыночными условиями не занимать средства у банков второго уровня? Полагаю, всё дело в высоких рисках и, самое главное, в сроках займа для инвестпроектов, на которые неохотно идут банки второго уровня".

По его мнению, в Казахстане зачастили с использованием средств ЕНПФ как внебюджетного фонда для финансирования государственных проектов и программ. Стоит заметить, что ЕНПФ уже является держателем бумаг Минфина Казахстана в виде госдолга, за счёт которых финансируется государственный бюджет. Но пенсионными фондами стоит распоряжаться более разумно, справедливо и безопасно инвестировать, как это делают во всех крупнейших пенсионных фондах, в финансовые инструменты развитых, развивающихся стран с достаточно высоким кредитным рейтингом.

По мнению спикера, возникают большие вопросы относительно пула проектов, под которые будут привлекаться средства ЕНПФ, которым в текущих условиях будет непросто обеспечить рыночную доходность для вкладчиков ЕНПФ, не говоря уже об обеспечении собственной маржи.

Пенсионные активы в мутных банках

Наверное, самое громкое дело было связано с Международным банком Азербайджана, которому ЕНПФ в 2014 году «пожертвовал» около 250 миллиардов долларов. Хотя данный банк уже задолго до этого считался крайне неблагонадёжным и через три года обанкротился. В 2019 году Фонд проинформировал, что полностью вернул собственные средства. Но проверить эту информацию оказалось непросто.

В январе 2017 года журналисты узнали, что Пенсионный фонд держал 2 млрд 900 млн тенге в "Казинвестбанке". Последний уже долгое время считался весьма проблемным и в декабре 2016 года потерял лицензию.

В 2017 году Нацбанк отобрал лицензию ещё у одной дискредитировавшей себя структуры – Delta Bank. Потерпевшими по этому делу проходили АО «Фонд развития предпринимательства "Даму", АО "Единый накопительный пенсионный фонд" и АО "Эйр Астана". Ущерб ЕНПФ был оценён в 7 млн тенге и 10 млн долларов.

Надёжный убыточный заёмщик

В 2018 году Пенсионный фонд решил поддержать убыточный холдинг «КазАгро» на сумму 450 миллиардов тенге. Ставка вознаграждения составила 10% годовых. Срок обращения облигаций – 15 лет. На своём собственном сайте «КазАгро» позиционировал себя «надежным заёмщиком на рынке ценных бумаг».

При этом в своём финансовом отчете за 2017 год холдинг сообщал, что его убыток составляет 126 миллиардов тенге. Также данная организация постоянно подвергалась критике экспертов, депутатов и президента Назарбаева, а её руководители оказывались на скамье подсудимых за хищения доверенных средств.

В следующем, 2019 году "КазАгро" вновь получил от ЕНПФ 8,3 миллиарда тенге на закупку зерна для посевной кампании. Хотя в июле того же года холдинг подвергся жёсткой критике уже Касым-Жомарта Токаева, который озвучил, что накопленный убыток компании по итогам 2018 года составил более 120 миллиардов тенге.

Одна из последних нашумевших историй касается ТОО «Бузгул Аурум». Так, в октябре 2016 года ЕНПФ купил на бирже 500 тысяч облигаций «Бузгул Аурум» на 5 млрд тенге. Хотя уже тогда участникам сделки было известно, что компания была не в состоянии ответить по своим обязательствам.

В январе 2017 года руководство ТОО "Бузгул Аурум" было арестовано по статье "Присвоение и растрата вверенного чужого имущества". В сентябре 2022 года по итогам уголовного процесса стало известно, что фигуранты дела возместили фонду за счёт собственных средств часть нанесённого ущерба в размере 899 млн 531 тысяч тенге. Остаток задолженности ТОО «Бузгул Аурум» и осуждённых лиц составляет 4 млрд 100 млн тенге.