Тихая гавань для денег: почему Казахстан теряет иностранные инвестиции

Можно ли назвать инвестиционный климат Казахстана благоприятным на фоне прошлогодних январских событий? Насколько Казахстан создает условия для иностранного бизнеса? Orda.kz попыталась разобраться в этом вопросе

По данным доклада 2022 года известной аудиторской компании Ernst & Young, Казахстан в Центральной Азии лидирует в списке, как самая привлекательная страна для инвестиций. В регионе на нашу страну приходится порядка 70% иностранных инвестиций.

В среднем, не считая пандемийный год, Казахстан ежегодно привлекает около 20-23 млрд долларов. Но в 2022 году сумма прямых иностранных инвестиций (далее ПИИ) предварительно оценивается в 27 млрд долларов. Финансовый аналитик, эксперт международной брокерской группы Tickmill Арман Бейсембаев связывает это с энергетическим кризисом, что повлёк за собой повышение цен на нефть.

«Естественно, на этом фоне довольно активно начали инвестировать именно в нефтегазовую отрасль», – прояснил Бейсембаев.

В прошлом году, после начала войны в Украине, большинство западных стран ввели санкции против России и стали отказываться от их нефти и газа. Это привело к энергетическому кризису.

Тут январские события мало чем вспугнули зарубежных инвесторов. По словам заместителя председателя правления АО «Национальная компания «KAZAKH INVEST» Жандоса Темиргали, ни один инвестор в 2022 не покинул страну. Президенту страны нужно отдать должное: по окончании январских событий Токаев сразу же начал отправлять позитивный сигнал в мир, объявляя широкие демократические реформы.

«Инвесторам тоже может понравиться, если мы начинаем выстраивать, во всяком случае пытаемся выстраивать, адекватную страну с работающими институтами, рыночными механизмами, судами, где вы можете защитить свои права», – говорит Арман Бейсембаев.

Токаев с полной уверенностью заявлял, что «в Казахстане созданы все условия для привлечения прямых иностранных инвестиций». Но всё же проблемы никто не отменял. Как рассказывал заместитель министра иностранных дел Алмас Айдаров, судебная система, коррупция и инфраструктура – в топе проблем, которые обозначают инвесторы. По словам юриста, партнёра GRATA International Ержана Есимханова, иностранные инвесторы стараются избегать разрешения споров в казахстанских судах:

«Это связано не только с коррупционными рисками, но и с тем, что срок рассмотрения дела в суде первой инстанции составляет всего два месяца, что на практике включает в себя 3-4 заседания. Эффективно рассмотреть за такое короткое время сложный инвестиционный спор не представляется возможным».

Юрист Бахыт Тукулов в своей практике отмечает тенденцию, «когда государственные суды поддерживают госу­дарственные органы, где предмет спора касается платежей в государственный бюджет, например, налоговые платежи, платежи за эмиссии в окружающую среду, административные штрафы и иные споры, где затрагиваются интересы государства».

Раз казахстанские суды их не устраивают, конечно, иностранцы могут обращаться в международные суды. Сегодня в столице работает суд Международного финансового центра «Астана», не являющийся частью судебной системы государства.

«Но у него пока довольно незначительная практика по инвестиционным спорам», – говорит юрист Есимханов.

Ещё есть международный коммерческий арбитраж, или ICSID, который считается наиболее авторитетной организацией в области разрешения инвестиционных споров. Однако тут тоже есть препятствие: казахстанская сторона в крупных инвестиционных проектах не соглашается с выбором этих судов. Между тем, как напоминает Есимханов, Казахстан ратифицировал конвенцию ICSID ещё в 2000 году именно с целью повышения инвестиционной привлекательности.

«Казахстанские государственные органы часто воспринимают ICSID как институцию, в основном поддерживающую интересы инвесторов, а не государства. Однако это всегда зависит, в первую очередь, от обстоятельств дела».

Например, когда Минэнерго вело переговоры с австрийской компанией Borealis по строительству газохимического комплекса в Атырауской области, рассмотрение споров в международном инвестиционном суде был одним из вопросов, вызвавших разногласия. Австрийская сторона хотела, чтобы дела решались в международном суде, а казахстанская сторона наоборот.

Исходя из судебной системы, инвесторы не довольны неопределённостью и частой переменчивостью налоговой политики Казахстана. По мнению Гульсары Рыскельдиновой, менеджера департамента налогов и права компании «Делойт», вопрос налогообложения выплат нерезидентам по различным услугам является источником серьёзной озабоченности иностранных инвесторов. Законодательство в стране устроено таким образом, что даже из-за недоплаты тысячи тенге налога, на компанию можно возбудить административное дело.

К примеру, в феврале в Шымкенте китайские инвесторы жаловались, что из-за задолженности налоговый комитет признал недействительной перерегистрацию их компании. Между тем, согласно опросу Earnst Young, степень гибкости налоговых органов к возникающим сложным или спорным ситуациям -важный фактор, определяющий привлекательность страны с точки зрения инвестиций.

«И отраслевое, и налоговое регулирование в Казахстане часто меняется. Практика применения законодательства налоговыми органами и судами формируется не в пользу инвестора», – сказал Ержан Есимханов.

Ещё в 2014 году бывший президент Нурсултан Назарбаев, выступая на 27-м пленарном заседании совета иностранных инвесторов, отметил, что инвесторам будет гарантирована стабильность законодательства в отношении увеличения ставок всех налогов и платежей, кроме налога на добавленную стоимость и акцизов. Но в налоговый кодекс постоянно вводятся новые поправки. Даже недавно, в феврале 2023 года, премьер-министр Алихан Смаилов, который также является инвестиционным омбудсменом, сообщил, что в Казахстане разрабатывается новый Налоговый кодекс.

В целом стоит отметить, что у зарубежных инвесторов есть налоговые преференции. Юридическое лицо РК, реализующее инвестиционный проект, освобождается на пять лет от таможенных пошлин при импорте технологического оборудования, комплектующих и запасных частей к нему, сырья и материалов. К тому же, в Казахстане действуют 13 специальных экономических зон и 36 индустриальных зон, которые освобождают инвесторов от различных видов налогов и таможенных пошлин.

То, что правительство старается улучшить инвестиционный климат, это факт. Сейчас в стране активно работает компания KAZAKH INVEST, как инструмент поддержки инвестиционных проектов, и Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА) для развития финансовых и капитальных рынков в регионе. Но, по словам Есимханова, несмотря на то, что у KAZAKH INVEST есть региональные представительства, местные исполнительные органы часто работают неэффективно в плане поддержки инвесторов, или не рассматривают такую поддержку, как приоритетную для себя. Как рассказал юрист, внутри самих государственных органов также имеет место несогласованность и отсутствие преемственности.

«В нашей практике есть проект, в рамках которого мы представляем интересы французской компании в переговорах с одним из казахстанских министерств. За период с 2021 года со стороны министерства сменилось несколько ответственных лиц. По сути, со сменой ответственного лица переговоры нужно начинать заново».

При всём этом Казахстан не перестает быть привлекательным для зарубежных инвесторов. Наряду с серьёзными недостатками, страна имеет множество преимуществ. Как указывают авторы Ernst & Young в отчёте, эти преимущества:

• стабильная макроэкономическая среда,
• наличие возможностей для бизнеса и стратегическое расположение рынка между Европой и Азией,
• изобилие природных ресурсов,
• растущая урбанизация и модернизация.

«В долгосрочной перспективе Казахстан может выиграть от того, что российские компании будут импортировать товары через Казахстан, чтобы избежать торговых блокад, а некоторые транснациональные корпорации рассмотрят возможность создания штаб-квартир в Казахстане, чтобы продолжать вести бизнес с Россией и Беларусью», – считают эксперты Ernst & Young.

По словам экономиста Бейсембаева, инвесторы хорошо осведомлены о ситуации в стране:

«Надо сказать, в большинстве случаев, инвесторы – это далеко не глупые люди. Они прекрасно осознают наличие каких-либо рисков в стране, в которую везут миллиарды. Не должно быть никаких иллюзий по этому поводу».