Кредиты повышают уровень жизни казахстанцев — Halyk Finance

Halyk Finance подготовил большой обзор состояния и развития банковского сектора Казахстана. Большое внимание в нём уделяется кредитованию и противоречиям между заявленными целями государства по росту финансирования бизнеса и жёсткой денежно-кредитной политикой, сообщает Orda.kz. В частности, авторы пишут, что закредитованность населения не так страшна, как о ней принято думать, и несёт в себе плюсы: повышает уровень жизни населения и играет важную роль в экономике, стимулируя спрос и производство.

«Эта форма финансирования перераспределяет финансовые ресурсы, увеличивает платежеспособный спрос, тем самым способствуя росту ВВП, развитию реального сектора экономики и созданию рабочих мест», пишут аналитики Halyk Finance о розничном кредитовании, призывая найти правильный баланс при ограничении темпов его роста. 

По состоянию на конец 2025 года розничные кредиты были более чем у 90 % экономически активного населения Казахстана, указывают авторы. При этом Нацбанк в своей статистике учитывает рассрочку. Также аналитики отмечают, что разговоры о слишком быстром росте потребкредитования носят декларативный характер, игнорируя институциональную устойчивость системы. На самом деле, уверен Halyk Finance, риски, связанные с потребительским кредитованием, успешно нивелируются двумя главными нормативами от Нацбанка: достаточности капитала и ликвидности.

«В случае выявления признаков избыточной экспансии в сегментах банковского и микрофинансового кредитования регулятор располагает широким инструментарием для оперативного и эффективного сдерживания данной динамики, в частности, через ужесточение кредитования населения с неподтверждёнными доходами или имеющих несколько кредитов; усиление требований к расчёту долговой нагрузки и т. д.», говорится в обзоре.

При этом авторы указывают на опасность распространения рассрочек, поскольку они содержат в себе скрытую переплату за кредит, автоматически включённую в цену для всех покупателей. Такой подход стимулирует избыточное потребление и создаёт дополнительные инфляционные риски. Для их минимизации аналитики предлагают перейти к прозрачной модели оплаты с выделением стоимости рассрочки в отдельный платёж. С прошлого октября в Казахстане уже действует «правило двух ценников»: при покупке в рассрочку и с моментальной оплатой полной стоимости.

Также Halyk Finance критикует повышение КПН для банков с 20 % до 25 %, прописанное в новой редакции Налогового кодекса. Исключение сделано для доходов от кредитования реального сектора, для которых сохранена старая ставка. Специалисты говорят о сложностях учёта, которые вызовет новый порядок. Авторы обзора отмечают, что высокие показатели прибыли банковского сектора (в 2025 году выросла на 6,7 %, до 2,7 трлн тенге) — обманчивый и волатильный показатель, на который не стоит ориентироваться без учёта дополнительных факторов. Рост прибыли замедляется второй год подряд, и она обеспечивается процентными доходами и доходами от восстановления созданных ранее резервов (бумажный показатель, не отражающий реальные расходы и доходы банков), но не комиссионными.

В снижении результатов банков Halyk Finance винит ужесточение политики АРРФР и Нацбанка: ограничение потребительского кредитования и высокую базовую ставку. В то же время Нацбанк стимулирует льготное кредитование, в том числе по линии холдинга «Байтерек», которое второй год подряд запланировано на уровне восьми триллионов тенге. И это вступает в противоречие с общей политикой монетарных и финансовых властей, а также просто непоследовательно на фоне критики банков за недостаточное кредитование бизнеса, указывает Halyk Finance.

В нынешнем году аналитики ожидают сохранения всех этих тенденций, что в сумме приведёт к сдерживанию инвестиционной активности и ухудшению бизнес-климата в стране в целом.

Читайте также:

• Банкам запретят оформлять кредиты, если клиентам звонили мошенники
• Новые ограничения: в Казахстане будет сложнее взять кредит
• Банковский закон застопорился из-за кредитов для населения — экономист