Короткие деньги, рубли и «худеющий Нацфонд»: что произошло с финансовым рынком Казахстана в сентябре

Национальный банк представил отчёт за первый осенний месяц. Собрали самое главное в тезисы и разъяснили, чего ожидать до конца года 

Традиционно Нацбанк проинформировал о повышении базовой ставки до 16%. Свое решение в данном отчёте финансисты мотивируют ускорением инфляции и выходом её значений из прогнозируемого коридора. По итогам сентября годовая инфляция в Казахстане составила 17,7%, при прогнозе от 5 сентября, что она до конца года сохранится в пределах 16-18%.

Отрицательное сальдо операций в завершении сентября составило 3,2 трлн тенге, получается, что в стране импорт продолжает превышать экспорт. По сравнению с августом вырос и профицит ликвидности почти на 20%. 

На валютном рынке все тоже нестабильно или, как говорят экономисты, подвержено высокой волатильности. За сентябрь курс в паре USD/KZ гулял в коридоре десяти тенге, изменяясь в диапазоне 471,34–481,16 тенге за доллар США.

За сентябрь были незначительные конвертации инвалюты для осуществления трансфертов из Нацфонда, но валютных интервенций не проводилось, то есть регулятор напрямую не вмешивался в образование курса, оставляя право рынку. 

За месяц снизился объем операций по валютной паре доллар-тенге на 3,5%, со стороны населения наблюдается спрос на инвалюту. 

Из интересного: в сентябре, видимо, из-за большого наплыва россиян, количество предложения рубля на рынке превысило на него спрос. То есть, в обменниках больше продавали русские деньги, чем покупали.  

«В сентябре предложение рубля со стороны населения превысило спрос на него, и на нетто-основе продажа российских рублей превысила его покупку на 2,2 млрд тенге», — говорится в отчёте регулятора. 

Что касается резервов страны, то состояние Нацфонда немного уменьшилось по сравнению с августом, когда резервы составляли 53,8 млрд долларов. На конец сентября — 51,6 млрд долларов. К сожалению, в отчёте не говорится, в связи с чем они сократились на целых 2,2 млрд. 

Что касается денежной массы, то аналитики Нацбанка отмечают увеличение «налички» в обращении на 0,6%. 

«Кредитование физических лиц, в первую очередь, потребительское и ипотечное, продолжает быть основным фактором роста денежной массы. Фискальный импульс также продолжает способствовать росту денежной массы», — заключают по данному сектору в Нацбанке.

Из-за повышения базовой ставки выросла притягательность депозитов в нацвалюте — на 4,6%. 

«В иностранной валюте рост составил 0,7% за счет корректировки курса тенге и соответствующей переоценки. При этом в валютном эквиваленте валютные депозиты снизились на 0,3%», — отмечает регулятор. 

В сентябре долларизация депозитов снизилась по сравнению с августом и декабрем 2021 года. 

За месяц кредитование банками экономики увеличилось на 2,0% до 21 млрд тенге. За год рост составил 24,4%, несмотря на «снижение кредитной активности российских банков, а также сохранение высокой неопределенности у банков и заемщиков относительно перспектив развития экономики». То есть, население продолжает брать кредиты, даже учитывая надвигающуюся экономическую неопределенность и расплывчатое представление о том, получится ли у них обслуживать долг. 

В рейтинге кредитования лидирует — потребительное (на 27,7% по сравнению с 2021 годом) и ипотечное (на 47% по сравнению с 2021 годом). 

«Более 2/3 роста от всего кредитного портфеля было обеспечено за счет тенговых кредитов физических лиц. Кредитный портфель юридических лиц за месяц вырос на 1,3%», — говорится в отчёте. 

Из интересного: в сентябре краткосрочные кредиты преобладали над долгосрочными. Объем первых вырос на 4,2% по сравнению с августом, в то время как вторых — лишь на 1,6%, 

Что касается пенсионных вкладов, то по состоянию на 1 октября 2022 года накопления составили 14,1 млрд тенге, увеличившись за месяц на 1%. 

За сентябрь сумма пенсионных выплат составила 32,2 млрд тенге. Основную долю инвестиционного портфеля ЕНПФ до сих пор занимают ценные госбумаги Казахстана (46,5%) и негосударственные ценные бумаги эмитентов РК (20,9%).