Что такое базовая ставка и почему её увеличили в Казахстане

Национальный банк Казахстана принял решение о повышении базовой ставки в стране до 9,25 процента годовых с процентным коридором +/– 1,00 п.п.. Что это для нас значит?

Об этом сообщает Orda.kz со ссылкой на пресс-службу Нацбанка.

     - Комитет по денежно-кредитной политике Национального банка Республики Казахстан принял решение установить базовую ставку на уровне 9,25 процента годовых с процентным коридором +/– 1,00 процентного пункта. Соответственно, ставка по операциям постоянного доступа по предоставлению ликвидности составит 10,25 процента, а по операциям постоянного доступа по изъятию ликвидности - 8,25 процента, - говорится в сообщении Нацбанка.

Давайте разберем, что означают эти сложные словосочетания.

Базовая процентная ставка (БПС)— что это такое?

Базовая (или ключевая) процентная ставка — это минимальный процент, под который Нацбанк Казахстана выдаёт кредиты коммерческим банкам. После взятия кредита у Нацбанка, банки второго уровня дают кредиты компаниям и простым людям уже под свой процент. Он будет чуть выше процента Нацбанка.

Что такое коридор процентных ставок (процентный коридор)

Это инструмент оказания прямого воздействия на ставки сегмента «овернайт» денежного рынка.

Процентная ставка «овернайт» - это ставка по депозиту на один рабочий день. Деньги, вносимые на депозит на срок «овернайт», можно вернуть на следующий рабочий день.

Процентный коридор имеет следующую структуру: центр коридора задаётся ключевой ставкой Нацбанка; верхняя и нижняя границы, симметричные относительно ключевой ставки, формируются процентными ставками по операциям постоянного действия на срок один день (операциям рефинансирования и депозитным операциям).

Ликвидность - это свойство активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Проще говоря, ликвидный - обращаемый в деньги.

Как это отразится на нас: теперь годовые процентные ставки в банке у дома повысятся. 

Зачем увеличивают БПС?

Эта ставка — один из инструментов, позволяющих Нацбанку контролировать курс тенге и влиять на экономику.

Низкая процентная ставка означает, что деньги в стране стоят дешево. Как следствие, компании и люди начинают активно брать кредиты, совершаются сделки по купле-продаже и так далее. Циркуляция денег в экономике, конечно, плодотворно сказывается на бизнесе. Но негативным эффектом может стать рост инфляции. Это происходит потому, что деньги стоят дёшево и их становится много.

В таком случае Нацбанк принимает решение повысить процентную ставку. После этого кредиты дорожают, и как следствие покупательная способность людей и темпы развития экономики проседают. Но это позволяет взять под контроль инфляцию.

Что будет с инфляцией?

В ведомстве сообщили, что «взвешенное ужесточение денежно-кредитной политики вызвано необходимостью упредить риски раскручивания инфляционной спирали и вернуть инфляцию в целевой коридор 4–6% в 2022 году».

- Решение обусловлено реализовавшимися рисками инфляции со стороны предложения и устойчивым проинфляционным давлением в экономике со стороны спроса. Инфляция формируется выше прогнозов, а ожидания по дальнейшему росту цен остаются высокими и незакреплёнными. Быстрое восстановление экономического роста и динамики потребительской активности при существенном фискальном импульсе формирует проинфляционный тренд, - говорят в НБ.

По итогам июня 2021 года годовая инфляция составила 7,9 процента.

Напомним, базовая ставка в Казахстане не менялась с июля 2020 года и находилась на уровне 9 процентов.